瑞银：下调北京汽车(1958.HK)目标价至2.9港元 评级“中性”

　　瑞银发表研究报告，指北京汽车(1958.HK)自有品牌亏损减少的策略，目前仍难以估算，因其X7自去年中推出后，以及新推出U5 Plus与EU5 Plus在市场上的吸引力与兴趣亦温和，加上原材料成本上升，晶片供应持续紧张，均令短期毛利受压。

　　该行指，在盈利复苏可见性低，以及与现代的合营表现呆滞的情况下，公司将更依赖与奔驰合营的表现，调整今明两年每股盈利预期分别-8%及14%，目标价由3.3港元降至2.9港元，重申“中性”评级。

　　该行指，北京汽车首季表现稳健，但相信主要的不确定性仍围绕北汽奔驰的合营持股比例，料可参考宝马增持华晨宝马一例。

（文章来源：格隆汇）