i云保完成C轮融资，国际资本再押中国保险中介

近年来，保险中介行业步入深度调整期，“报行合一”政策持续推进，佣金收缩、营销员不断流失、展业难度加剧，业务发展承压，保险中介市场遭遇前所未有的挑战。多重重压之下，资本意兴阑珊，无论是融资，还是上市，不确定性都显著增强。

然而，就在资本凛冬之下，5月13日，i云保突然宣布完成C轮融资，引入加拿大永明金融集团（以下简称“永明金融”）作为战略股东。据知情人士透露，这一交易或刷新了近年来国内保险科技领域的最大单笔融资纪录，也成为行业寒冬中为数不多的亮色。

资本的选择往往胜于万言。然而i云保的突围，不只是个体逆流而上的样本，也为行业寻找新的破局路径提供了现实参照。在低利率成为新常态的今天，这一逆势融资，更折射出保险中介行业在穿越周期中的新可能、新逻辑。

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近年国内保险科技最大笔单一融资？永明金融押注i云保、签署多项战略合作协议

近年来，保险科技行业明显遇冷，投融资热度持续降温，行业整体进入低谷期。CB Insights发布报告显示，2023年保险科技行业投融资总额为46亿美元，同比降低45%，已回落至2018年水平。2025年一季度，保险科技交易规模中值下滑35%，降至400万美元，创下自2019年以来新低。早期保险科技公司的融资规模亦同比减少35%，从2024年第一季度的2.77亿美元降至1.79亿美元。

在资本整体趋冷的当下，保险科技领域再现重磅融资。5月13日，i云保宣布完成C轮融资，并引入加拿大永明金融集团成为战略投资方。上述知情人士称，此轮融资或创下近年来国内保险科技、保险经纪领域单笔融资新高。

i云保成立于2016年，是一家专注于赋能保险从业者的保险科技服务平台，也是迄今为止规模最大的实施非分层管理结构的保险代理公司，其运用人工智能、大数据等科技，为保险机构、保险从业人员提供“科技+服务”的解决方案。公司自成立以来已完成多轮融资，包括2018年1.3亿元的A轮融资、2019年由沣源资本领投的2亿元A+轮，以及2020年B轮融资。

总部位于加拿大的永明金融成立于1865年，是一家领先的国际金融服务机构，业务覆盖全球28个市场，拥有超9万名专业顾问，为个人及企业提供健康保险、人寿保险、财富及资产管理等解决方案。永明金融扎根亚洲133年，服务超过3000万客户，目前在中国内地通过其合资寿险公司光大永明人寿，深度参与本地保险市场发展。此次投资i云保，对于永明金融来说，符合其长远发展目标，使其亚洲区的客户能够更容易受惠于他们的保险解决方案。

从交易结果看，这笔交易并未改变i云保原有治理架构，将加强双方在保险领域的合作及互利共赢。可以看出，双方正试图共同打开中国保险服务市场的新增量空间。

i云保创始人、CEO李哲表示：“此次融资是i云保发展历程中的重要里程碑。永明金融的加入不仅为我们带来了资本支持，更将助力我们在科技、风险管理及全球化视野上实现突破。未来，i云保将继续深耕保险科技，推动行业向数字化、智能化方向升级。”

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保险中介“低谷突围”背后，真正可持续的商业模式才是根本所在

“低利率”正以前所未有的速度改写着人身险经营逻辑，中高利率时代，行业以高费用换高保费，依靠利差益赚取利润，低利率时代的到来彻底终结了这一模式，获取利差益难上加难，行业不得不将盈利重点转向费差益、死差益。

在“报行合一”改革持续深化的当下，保险中介行业正在经历一场前所未有的深度重构，佣金缩水、人员流失、业务承压……传统保险中介赖以生存的高费用高激励体系正在失灵，而资本市场的热情也在降温，融资难、退出难成为普遍现象。对于大多数保险中介公司而言，这是一次寒冬考验，更是一次能否穿越周期的生死拷问。

在这样的背景下，i云保与永明金融的合作，无疑为行业注入了一针强心剂。眼下，市场寒意尚未散去，投资者对中介赛道整体趋于谨慎，从前讲增长故事的叙事也已经行不通，资本真正看中的是，一家公司是否具备稳定的组织形态、清晰的盈利路径以及长期可持续的增长逻辑。

长期以来，许多保险中介公司在组织架构和管理模式上类保司化，不仅组建庞大内勤团队、广设分支机构，还照搬“金字塔”式层级管理体系。这一传统模式高度依赖费用支撑，不仅运营成本高企、利润空间被严重压缩，更在行业费差缩窄、收入下滑的大势下，陷入系统性失衡。

反观当前一些逆势获得资本青睐的中介平台，无一不是在组织结构与运营方式上做了“减法”——扁平化、去层级、高留存率，成为组织进化与否的重要标尺。与此同时，科技与数据赋能也正逐步取代传统的“人海战术”，成为提升展业效率、精准匹配客户的关键抓手。

与传统中介常见的“金字塔式”架构不同，i云保自创立之初正是“互联网+保险”风起云涌之时，以互联网企业的思维，重塑保险代理人队伍，成为其最鲜明的标签。与市场各方相比，就走出了一条截然不同的路径。公司摒弃“分层管理”模式，不设层级代理体系，而是聚焦于打造一个以一线代理人为核心、服务前置的“扁平化组织”。这一模式不依赖冗长的管理链条，而是通过科技赋能实现业务与人的直连，从而降低管理成本，提升组织效率，也让一线代理人获取更高收益。截至目前，其核心保险代理人留存率在90%以上。

围绕扁平组织的运营逻辑，i云保还为代理人提供清晰的职业发展路径与个性化培训，并推出“星空计划”“活水计划”等代表性项目——前者助力代理人组建分工型团队，提升展业效率；后者通过线上问卷描绘用户画像，实现精准匹配，帮助代理人提升触达率与转化效率。

组织与模式上的创新，最终也落到了经营成果之上。以i云保旗下的保通保险代理为例，2024年全年实现保费规模约123亿元，已稳居行业第一梯队。与此同时，公司在技术端持续投入，截至目前，其专利下证35件，获得软著89件。

对于国际资本而言，押注保险中介从来不是一场短期博弈，真正吸引他们的，是对未来市场空间的想象力。特别是在中介行业普遍面临转型阵痛、利润空间压缩的当下，这类具备明确增长逻辑与组织效率的公司，自然更容易成为“下注对象”。

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行业洗牌加速、多重阴霾笼罩，保险中介机构穿越周期靠什么？

随着人口红利逐步消退，保险业步入存量竞争时代，“获客难、留客难”已成行业普遍难题。与此同时，“报行合一”政策持续推进，原有的佣金优势和议价空间被不断压缩，推动险企加快“去中介、降成本、建直销”的转型步伐。多重压力下，保险中介传统模式日益承压，行业也加速迈入“强者恒强、弱者出清”的洗牌阶段。

在这一轮深度调整中，行业亟须回归到保险经营本质，中介机构也必须在运营效率、组织结构和业务逻辑等维度实现深层次调整，算清成本与收益的“精细账”，更要以客户为中心，构建多样化的产品与服务体系，才可能在大浪淘沙中站稳脚跟。

从市场已有的探索来看，“报行合一”之下保险中介机构大致呈现两种转型路径：一是通过压缩中间层级、推动扁平化组织，提升整体经营效率；二是向服务型中介转型，围绕健康管理、养老服务、数字技术等方向构建差异化生态。例如，通过数字化手段优化客户旅程、建设线上线下融合的服务平台，或将保险销售与风险减量服务相结合，延伸保障链条。

两种路径在形式上各有侧重，但本质上都体现出保险中介正在从“销售驱动”逐步向“效率驱动”“服务驱动”转型，强调兼顾多方利益，为客户、为代理人、为险企等利益相关方创造更高价值，进而实现自身的价值重塑。以i云保为例，其路径具有一定代表性。通过公司构建线上线下融合（OMO模式）、强化科技赋能、推进基本法改革等措施，一边在战略层面完成自身底层逻辑的进化，一边在战术层面回应市场与客户需求的结构性变化。

在数字经济下，客户的触点和行为习惯已与十年前截然不同，这对保险企业的产品、平台乃至组织模式都提出更高要求。i云保作为最早践行上述模式的中介机构，通过夯实数字中台，推动科技嵌入销售、管理与服务全链条，不仅有效提升代理人效率与客户转化率，也在降本增效中打开新空间。前文所述的“活水计划”便是其以科技助力代理人线上获客的典型案例。

更为重要的是，i云保还自研了一套“MPRC行销发展系统”，提出“双循环”理念，以保单托管为核心，打通“客户经营”与“客户转化”两个闭环。该系统通过工具化、流程化的方式贯通代理人展业全流程，帮助其更高效地掌握从名单开发、信任建立、需求分析到促成成交、客户经营、转介绍等关键环节的专业技能，推动代理人从“销售导向”向“服务导向”转型，真正实现客户开发的可持续、服务的专业化与经营的体系化。此外，i云保同步推进基本法改革，重塑激励体系与成长路径，为代理人搭建更具可持续性的职业发展通道。

在轻资产架构之上，以科技赋能组织、以制度激活队伍，成为其对抗周期波动的内生动力来源。穿越寒冬，靠的不是一时的战术应变，而是在底层逻辑上完成主动进化。那些真正完成组织重构与能力重塑的公司，才更有可能在竞争中脱颖而出。